1月8日，美国财政部长耶伦继续唱多美国经济，认为目前已实现软着陆，通胀继续放缓，同时没有出现经济大幅下滑的迹象。美东时间1月5日周五，耶伦对媒体表示：“我认为，我们现在所看到的情况可以称之为软着陆，我希望这种情况能够持续下去。”耶伦评价经济时提到，现在工资的上涨速度已经超过物价，“美国的工人正在取得进步，中等收入家庭的进步非常明显。”耶伦说，某些调查开始显示，美国民众变得更乐观。民众需要经历一段持续的低通胀和工资上涨时期，才能“对自己的未来前景感到满意”。耶伦表示：“劳动力市场、经济和通胀的走势表明，他们（美联储）做出了一系列正确的决定。” 被问及美联储是否会降息、降低已达到二十年高位的政策利率时，耶伦拒绝置评。但她表示，通胀下降意味着，即使美联储维持名义利率稳定，根据通胀调整后的实际利率也往往会上升。这某种意义上会导致货币紧缩，因此，它是可能影响美联储利率决策的一个因素。
原创 刘刚 杨萱庭 中金策略
摘 要
美联储意外转向强化市场降息预期，这背后是否有其他的考虑和“深意”？若果真如此，提前降息仍有可能，但后续路径就不应该线性外推，因为金融条件放松会导致需求提前修复，使得美联储没必要降那么多次，市场也会在两者间“折返跑”。本文中我们将进一步从财政角度探讨这一意外变化的可能“深意”，以及由此对市场的影响。
专题：12月非农重回20上方 大超预期
来源：华尔街见闻 赵颖
非农报告公布后，互换价格显示美联储3月份降息的可能性回到50%。
美国12月份就业增长回升，工资涨幅超出预期，削弱了美联储3月份降息的前景。
1月5日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国12月非农就业人口增加21.6万人，不仅远高于普遍预期的17.1万人，而且几乎高于所有分析师的预期，也高于前值修正值17.3万人。
美国12月非农就业人数增速加快，工资涨幅超预期，削弱了美联储3月降息的可能性。
美国劳工统计局周五发布的数据显示，非农就业人数增加21.6万，11月下修为增加17.3万人。因劳动人口萎缩，失业率持稳于3.7%。平均时薪环比上涨0.4%。
圣路易斯联储任命Alberto G．Musalem为下一任行长，Musalem曾在Tudor Investment Corp．和纽约联储担任高管。
1、市场快评：
1月4日，在海外不利因素下，A股小幅低开后震荡回落，尾盘在权重股带领下跌幅有所收敛。截至收盘，wind全A收4484点，收跌0.74%，成交额缩小至6901亿元，北向资金盘中一度净流出75亿元，尾盘资金有所回流，全天净流出39亿元，个股涨跌比为1867：3236。申万一级行业多数收跌，煤炭（0.98%）、综合（0.90%）及家用电器（0.53%）等行业小幅收涨，食品饮料（-2.31%）、电力设备（-1.93%）及房地产（-1.88%）等行业跌幅较大，风格上价值风格相对强势。
金融界1月3日消息，投资者关注日内经济数据并等待美联储会议纪要公布，同时欧洲主要市场纷纷大幅走低以及投资者在日内美联储FOMC会议纪要以及本周重要经济数据公布前情绪谨慎成为了市场走低的主要原因，美股延续前一个交易日的疲软表现集体低开，道指开跌约85点，标普500指数开跌0.5%，纳指跌114点。区块链概念股集体下挫，嘉楠科技跌近13%，Marathon Digital跌逾10%，Riot Platforms跌超9%，MicroStrategy跌6%。黄金股普跌，科尔黛伦矿业跌逾4%，AngloGold、赫克拉矿业跌逾3%，哈莫尼黄金跌逾2%。
来源：华尔街见闻
加息周期推动下，货币市场基金成了全球市场的大赢家，为资产管理行业带来了数十亿美元的收入。
2023年，随着美国货币市场基金的资金流入量创下了历史新高，富达、先锋和嘉信理财等美国货币市场基金提供商在2023年总共赚取了76亿美元的费用收入，管理资产规模突破6.3万亿美元。
根据美国金融研究办公室（Office for Financial Research）的数据，这一数字比2022年高出10亿美元以上，比加息前的2021年猛增了约35%。
财联社
日元是过去几年里表现最差的货币之一，不过2024年可能会逆势反弹。
自2021年底以来，日元兑美元汇率下跌了约20%，根据Nikkei Currency Index，日元表现还逊于欧元和其他G10货币。这主要是因为日本央行始终维持超低利率，而全球大多数央行都在大举加息，日本以外国家的高利率推动日元越来越疲软。
日本央行一直不愿过快加息，因为央行担心过快的加息举措将会对经济造成打击。但实际上日本的通胀率已经连续多月高于央行2%的通胀目标。
Wrightson ICAP表示，美联储新融资工具的利率与该央行支付给机构存放准备金的利率之差日益扩大，这表明美联储将令该计划在3月到期。
美联储在今年早些时候银行业危机扰乱市场之际推出了银行定期融资计划（BTFP）。该计划允许银行和信用合作社以美国国债和机构债券按面值抵押，借入期限不超过一年的资金。资金利率为一年期隔夜指数互换利率加10个基点，目前为4.84%，较准备金利率低56个基点。
自从美联储本月早些时候转而预测明年会进一步降息以来，OIS利率已经下跌，BTFP也随之下跌，这提高了套利交易的吸引力。